自去年起，國內(nèi)水泥熟料生產(chǎn)線陸續(xù)啟動產(chǎn)能補充。

中國水泥網(wǎng)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至12月16日，全國已有240余條熟料線完成產(chǎn)能補充，合計退出產(chǎn)能1.34億噸、補充產(chǎn)能8720余萬噸。從區(qū)域分布看，安徽從省外置入產(chǎn)能最多，達(dá)891.3萬噸，廣東緊隨其后，置入規(guī)模635.5萬噸。

從賬面數(shù)據(jù)看，1.34億噸退出產(chǎn)能置換8720萬噸補充產(chǎn)能，理論上實現(xiàn)4680萬噸熟料產(chǎn)能壓減，本應(yīng)緩解行業(yè)產(chǎn)能過剩困境。但實際情況是，此次產(chǎn)能補充并未解決核心問題，反而可能加劇產(chǎn)能過剩態(tài)勢，進(jìn)一步放大明年水泥市場的動蕩風(fēng)險。

1、產(chǎn)能“緊箍咒”放開 產(chǎn)能釋放肆無忌憚

如果將補充產(chǎn)能之前的超產(chǎn)行為做個比喻，筆者愿意稱之為“帶著緊箍咒跳舞”。

在此次產(chǎn)能補充之前，行業(yè)超產(chǎn)現(xiàn)象雖長期存在，但受相關(guān)法規(guī)約束（超產(chǎn)10%以上屬違法行為），企業(yè)生產(chǎn)仍有所顧忌，產(chǎn)能發(fā)揮保持克制。而完成產(chǎn)能補充后，原有的產(chǎn)能約束枷鎖徹底放開，超產(chǎn)不再是行業(yè)"心照不宣"的隱性行為，水泥企業(yè)得以肆無忌憚地全負(fù)荷生產(chǎn)，實際產(chǎn)能投放規(guī)模大幅增加，直接加劇了產(chǎn)能過剩的現(xiàn)實壓力。

2、產(chǎn)能跨區(qū)域轉(zhuǎn)移 加劇轉(zhuǎn)入地產(chǎn)能過剩

部分企業(yè)將此次產(chǎn)能補充視為區(qū)域產(chǎn)能調(diào)整的契機，將產(chǎn)能極其過剩、市場前景黯淡地區(qū)的產(chǎn)能，轉(zhuǎn)移至產(chǎn)能過剩相對較輕或市場條件更優(yōu)的區(qū)域，這種轉(zhuǎn)移進(jìn)一步加重了轉(zhuǎn)入地的產(chǎn)能過剩壓力，這其中又以長三角和珠三角為主要轉(zhuǎn)入地。正如上文所言，安徽從省外置入產(chǎn)能最多，達(dá)891.3萬噸，廣東緊隨其后，置入規(guī)模635.5萬噸。

以安徽為例，轉(zhuǎn)出地多為貴州等產(chǎn)能過剩極其嚴(yán)重的區(qū)域。補齊產(chǎn)能之后，安徽熟料紙面產(chǎn)能直接增加近900萬噸，而當(dāng)?shù)仫@然無法消化如此規(guī)模的增量，未來勢必對沿江、沿海水泥時候市場造成沖擊，加大沿江、沿海水泥產(chǎn)能過剩問題。而以貴州為代表的轉(zhuǎn)出地，即便不執(zhí)行產(chǎn)能置換，由于產(chǎn)能過剩過于嚴(yán)重，也基本發(fā)揮不出產(chǎn)能。

長三角、珠三角等經(jīng)濟發(fā)達(dá)區(qū)域水泥需求相對較好，如今外部產(chǎn)能的置入可能導(dǎo)致這些市場陷入低價競爭的泥潭。

3、產(chǎn)能核算標(biāo)準(zhǔn)缺失，超產(chǎn)隱患持續(xù)存在

本輪產(chǎn)能補充過程中，產(chǎn)能核算缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，亂象叢生。同為直徑4.8米的窯爐，不同產(chǎn)線補充產(chǎn)能差異極大，既有500t/d的補充規(guī)模，也有2500t/d的案例，差值高達(dá)2000t/d；更出現(xiàn)666t/d、1066t/d、333t/d等非常規(guī)補充規(guī)格。

這一現(xiàn)象標(biāo)志著以窯徑作為產(chǎn)能核算依據(jù)的時代正式終結(jié)，但新的核算標(biāo)準(zhǔn)尚未建立，導(dǎo)致熟料生產(chǎn)線的實際產(chǎn)能規(guī)模成為"模糊地帶"。那么一條水泥熟料生產(chǎn)線產(chǎn)能到底是多少，也就成為一個“玄學(xué)”問題。所以，窯徑4.8米生產(chǎn)線補產(chǎn)到5500t/d、6000t/d甚至6500t/d就真的補齊了產(chǎn)能嗎？如何評判一條水泥窯的產(chǎn)能規(guī)模？恐怕沒人說得清。至于超產(chǎn)問題，可能仍然存在。

當(dāng)然，除了以上情況以外，“僵尸產(chǎn)能”用于產(chǎn)能補充以及實際產(chǎn)能小于備案產(chǎn)能卻按備案產(chǎn)能置換等情況也多有發(fā)生。

總體來看，補齊產(chǎn)能只是讓水泥產(chǎn)能“換了一個活法”，水泥行業(yè)產(chǎn)能過剩問題依舊沒有得到有效解決。

更需要警惕的是，產(chǎn)能補充本質(zhì)上屬于再投資行為，對水泥企業(yè)而言，盡快收回投資成本是核心訴求，這意味著企業(yè)大概率將在明年大幅提升產(chǎn)能利用率。而對于無超產(chǎn)空間、無產(chǎn)能可補充的企業(yè)，只能嚴(yán)格按照批復(fù)產(chǎn)能生產(chǎn)。

這種經(jīng)營層面的不均與"不公"矛盾調(diào)和難度較大，將進(jìn)一步加劇明年水泥市場的不穩(wěn)定性?？梢灶A(yù)見，此輪補產(chǎn)之后，水泥行業(yè)新一輪的市場競爭或?qū)⒗_帷幕。